化学品电子商务摩贝赴美IPO 八年累计蚀本4.77亿

公开资料显示,摩贝诞生于2011年3月,是一家化学品技术驱动平台,通过集成解决方案连接产业的上下游。公司目前已收录了4500多万条化合物数据,包括化合物性质、上下游关系、MSDS、专业图谱等的化合物百科数据。摩贝还先后开发了神经元产品推送系统、手机APP、现货商城等产品。迄今为止摩贝已为全球10余万注册会员提供了优质的服务。

此外,摩贝的金融业务具体指通过与银行及非银行金融机构的合作,为化工行业的参与者提供低成本的融资机会。摩贝根据客户在平台上的历史数据、信用记录和交易历史的审查,为需要金融服务的客户进行担保。

截至2019年9月30日,摩贝未经审计的营业收入为91.45亿,上年同期为60.84亿增长50.3%,但净亏损为1.33亿元,出现了亏损扩大的迹象。

根据摩贝官网显示,摩贝把数据库描述为其“先发优势”:“目前平台上汇聚了10万 注册会员,4500万化合物数据,已为全球150多个国家和地区提供专业服务。旗舰产品化合物百科数据库,是行业人士优先选择使用的化合物数据检索平台。”相关报道显示,摩贝化合物百科数据库涵盖包括MSDS/SDS、合成路线、化工生产方法和用途、核磁图谱、物化性质、化学品安全信息、上下游产品、化工HS海关数据信息,提供化学品名、CAS号等在内的十几个维度数千万条的数据。

用户规模方面,截至2019年9月30日,摩贝的在线平台共有110,948个客户和35,085个供应商,并已在国内380多座城市建立了全国性供应商网络。其中,在未去重(兼具直销和撮合)的情况下,直销的客户数和供应商数量为11,119个和6168个,而在撮合交易系统中的客户数和供应商分别为 105,581个和32,675个。

变现模式则包括直销和集合市场交易两种。前者即指摩贝应客户要求从供应商处购买化学品并直接出售给客户,进而产生收入,其中产生的交易数据亦用于优化库存管理并利用AI引擎有效定价;后者则指摩贝撮合供应商和客户交易,通过收取佣金来取得收入。

公司最初是服务于中科院的研究型数据平台,经过发展目前已建立起面向国内市场的化工原材料供应商和客户在线匹配交易平台,同时以摩贝百科知识引擎为入口,通过摩库数据微信订阅号等搭建起的互联网营销矩阵,进一步沉淀用户和内容。

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长江商报记者注意到,作为工业电商细分领域的头部企业,摩贝这些年业绩突飞猛进。招股书显示,2016、2017和2018年,摩贝的净营收为32.06亿元、42.02亿元和90.53亿元人民币;同期的毛利则分别为2611万元、5023万元和8016万元。

据IPO早知道消息,化学品电商服务平台MOLBASE摩贝(以下简称“摩贝”)于美东时间12月20日更新了其向美国证券交易委员会(SEC)递交的F-1招股文件,计划于12月30日以“MKD”为证券代码在纳斯达克挂牌上市。

富途资讯12月25日消息,化学品电商服务平台MOLBASE$摩贝(MKD.US)$将于12月24-27日招股,公司拟发行1150万股美国存托股票,每股发行价5-7美元,预期将于12月30日上市。

2017年3月完成数亿元D轮融资,具体金额暂未透露,天风天睿领投,原投资方红杉资本、挚信资本、创新工场、复星昆仲、盘古创富跟投。

摩贝表示,此次IPO募集所得资金将主要用于投资仓储物流业务、增强团队技术能力以及战略收购及跨境投资等,AMTD尚乘集团、复星恒利以及宝德证券担任本次IPO的联席承销商。

来源: 智通财经

摩贝旗下商用版网站——摩贝平台于2013年9月上线,致力于打造集化合物数据枢纽、化学品现货交易、支付结算、供应链金融、专业物流和仓储、专业化学品进出口服务为一体的产业生态体系。

尽管产业互联网目前在中国发展的火热朝天,但大宗商品领域的产业互联平台还鲜有跑出来的。2019年5月10日,产业互联网的明星企业钢铁电商找钢网宣布主动中止港股上市计划。找钢网已完成六轮融资,投资机构包括经纬中国、IDG资本、华兴资本、华晟资本、雄牛资本、红杉资本、险峰长青、真格基金、京西创业、中泰证券等,累计融资金额超过20亿元。此外,前央视知名主持人郎永淳在找钢网担任首席战略官。可以预期的是,如果摩贝上市成功,中国各领域的产业互联网创业者都将受到莫大的鼓舞。

截至2019年9月30日,摩贝未经审计的净营收为91.45亿元人民币,较2018年同期增长50.3%,毛利同比增长41.3%,而净亏损则较2018年同期增长51.1%,略高于净营收的增长幅度。

摩贝在此次IPO中计划发行1150万股美国存托股票(ADS),发行区间拟定为每股5至7美元;以此发行区间上限计算,摩贝募资规模至多为8050万美元。

目前平台已收录了4500多万条化合物数据,包括化合物性质、上下游关系、MSDS、专业图谱等的化合物百科数据。同时,摩贝先后开发了神经元产品推送系统、手机APP、现货商城等产品。迄今为止摩贝已为全球10余万注册会员提供了优质的服务,已为全球150多个国家提供了一站式综合电商服务。

以每投入1美元销售和营销支出能够带来多少美元新增营收计算的销售和营销有效率在最近九个月周期内大幅降低到33.1左右,但依然算是很高的水平。

不过,摩贝收入增速虽快,困损也再进一步扩大。2016、2017和2018年,净亏损分别为1.14亿元、1.08亿元和2.55亿元人民币,三年累计亏损4.77亿元。

用户规模方面,截至2019年9月30日,摩贝的在线平台共有110,948个客户和35,085个供应商,并已在国内380多座城市建立了全国性供应商网络。其中,在未去重(兼具直销和撮合)的情况下,直销的客户数和供应商数量为11,119个和6,168个,而在撮合交易系统中的客户数和供应商分别为105,581个和32,675个。

财务方面,据招股书数据,摩贝在2016年、2017年、2018年的营收分别为32.06亿元、42.02亿元和90.53亿元人民币;同期的毛利则分别为2611万元、5023万元和8016万元人民币;净亏损分别为1.14亿元、1.08亿元和2.55亿元人民币,如下表:

摩贝递交的招股书显示,其过去三年的营收一路增长。2016年、2017年、2018年营收分别为32.06亿元、42亿元、90.53亿元。2019年前9个月营收为91.45亿元,上年同期为60.84亿元。截至2019年9月30日,摩贝未经审计的净营收为91.45亿元人民币,较2018年同期增长50.3%,毛利同比增长41.3%,而净亏损则较2018年同期增长51.1%,略高于净营收的增长幅度。摩贝表示,此次IPO募集所得资金将主要用于投资仓储物流业务、增强团队技术能力以及战略收购及跨境投资等。

截至目前,摩贝经历了五轮融资,融资规模约为7500万美元(约合5.2亿元人民币)。目前,创始人兼CEO常东亮仍为公司最大股东,现年44岁的他在该公司的持股比例达17.6%。

截至2019年9月30日,摩贝未经审计的净营收为91.45亿元人民币,较2018年同期增长50.3%,毛利同比增长41.3%,而净亏损则较2018年同期增长51.1%,略高于净营收的增长幅度。

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然而,他们正面对着阿里巴巴1688.com这样的直接竞争对手,此外还有各种化学品零售公司,以及传统的化学品销售公司等。

(责任编辑:李嘉玲)

IPO前,摩贝创始人兼CEO常东亮直接持有17.6%的股份,联席CEO王征和联合创始人兼副总裁李立分别持有1.4%和1.7%的股份。

随着互联网的普及和电子商务的发展,线上化学品交易发展迅猛。2013年,中国出现化学电子商务平台。按照收入来计算,自2014年以来,中国化学电子商务的市场规模以67.1%的复合年增长率的速度扩大,再2018年达到187亿美元。预计从2018年到2023年,中国化学电商的市场规模将以28.9%的复合年增长率增长,到2023年,在线渗透率预计将达到2.2%。

2015年6月完成B 轮融资,复星昆仲领投,金额不详。

日前,化学品电商服务平台“摩贝”正式向美国证券交易委员会(SEC)递交了F-1招股文件,公司将最多募资7000万美元。若成功挂牌,摩贝将会成为工业互联网美股第一股。

因此从某种意义上来说,摩贝的核心商业模式可视作为化学品垂直领域的“知识百科 京东商城”。

根据弗若斯特沙利文的报告,MOLBASE百科全书是国内商用化学品最全面的知识搜索引擎,因此,摩贝也被誉为化学制品界的「京东 知乎」。

摩贝的净收入由电商业务、会员收费和金融服务构成,其中,自营电商业务贡献最大,2018年自营电商净收入90亿元,第三方商家佣金和会员费用收入分别为438.7万元和342.1万元。

从收入结构来看,化学品的直销模式几乎贡献了全部的收入来源,截至2019年9月30的占比高达99.8%,同期直销模式的GMV达到91亿元人民币,而撮合交易的GMV则为1769亿元人民币。

其中,化学品搜索引擎是一切业务的基础,该引擎目前已积累大量的化学品和交易数据,形成了一套MOLBASE百科全书。弗若斯特沙利文的报告显示,MOLBASE百科全书是国内商用化学品最全面的知识搜索引擎。

从行业情况来看,目前国内乃至全球的化学品消费市场已处在万亿规模,2018年国内的化学品消费市场规模已占全球的41.9%。同时,全球化工行业向国内转移被视为必然趋势,而国内则扮演着越来越重要的角色。

国内类似的商业模型还有搜料网。据公开报道显示,“中国第一个聚碳酸酯定价权硕士”谢玉辉于2015年创立的搜料网,是以进口工程塑料和塑料物性大数据为切入口,用“百度 京东”的模式,专注于工程塑料的智能电商平台。该平台2017年1月上线,6月开始线上交易,目前该平台在工程塑料电商领域处于领先地位。据其官网显示,截止到发文之日,线上交易金额约7亿元,注册工厂5万多家,涵盖几十万条塑料专业数据,其数据库的维度包括物性表、色号系统、价格走势、应用案例、加工条件、故障排除、材质证书、检测标准。从国家专利局相关网站查悉,搜料网依托于自身对专业塑料数据的加工申请了近30项塑料互联网相关发明专利。

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摩贝表示,此次IPO募集所得资金将主要用于投资仓储物流业务、增强团队技术能力以及战略收购及跨境投资等。

实质上,摩贝以发行价格区间中值计算,企业价值/营收比在0.41左右,而他们的营收增速正在降低。

此外,相较于早前版本的招股说明书,除AMTD尚乘集团、复星恒利以及宝德证券外,老虎证券和国泰君安国际同样加入到本次IPO的承销名单之列,承销商共享有至多172.5万股ADS的超额配售权。

据悉,摩贝诞生于2011年3月,是全球首家化学品电商综合服务平台,由一批拥有20年以上行业经验的博士、10多年互联网经验的技术人员以及专家创建。

客户获取

而仓储物流服务则指摩贝能够在平台上快速为客户找到物流提供商,并跟踪物流状态。

摩贝同时通过自己的市场平台,以及直销模式提供服务。在后一种模式下,他们自己购入化学品,在其平台上予以转售。在金融解决方案方面,该公司与银行和非银行提供商结成伙伴,一起为用户提供融资方案。

招股书显示,摩贝是一家化学品技术驱动平台,通过集成解决方案连接产业的上下游。基于核心知识搜索引擎以及人工智能、SaaS软件的辅助,摩贝已提供电子商务、金融服务、仓储物流等多种解决方案。

该公司希望能够扩张其服务范围,为更多的客户提供一整套相关服务。

摩贝表示,此次IPO募集所得资金将主要用于投资仓储物流业务、增强团队技术能力以及战略收购及跨境投资等。(编辑:文文)

摩贝管理层宣称,他们的商业模式是独特的,完整覆盖了化学品行业的整个价值链。

从收入结构来看,化学品的直销模式几乎贡献了全部的收入来源,截至2019年9月30的占比高达99.8%,同期直销模式的GMV达到91亿元人民币,而撮合交易的GMV则为1769亿元人民币。

摩贝希望得到美国公开市场投资资本的支持,帮助他们继续执行其扩张计划。

由此衍生的电子商务服务主要通过摩贝的在线平台实现,包括molbase.com和molbase.cn网站、摩库数据微信账号、化工圈App及其他辅助平台。招股书援引弗若斯特沙利文的报告称,以2017年和2018年的总交易额计算,摩贝是中国最大的化学品电商平台。

据了解, 摩贝由瑞士苏黎世联邦理工大学博士研究生、原中科院嘉兴应用化学工程中心主任/中国科学院广州化学研究所纤维素国家重点实验室副主任常东亮创立于2013年4月,通过集成解决方案连接产业的上下游。基于核心知识储备以及人工智能、SaaS软件的辅助,摩贝已提供电子商务、金融服务、仓储物流等多种解决方案。商用版网站于2013年9月上线,服务于全球化工、医药、新材料等行业,致力于打造集化合物数据枢纽、化学品现货交易、支付结算、供应链金融、专业物流和仓储、专业化学品进出口服务为一体的产业生态体系。迄今为止,摩贝已为全球10余万注册会员提供服务,为全球150多个国家提供一站式综合电商服务。

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然而,需要指出的是,中国化学品市场的增长速度已经减缓,而且在可以预见的未来,其增长速度都将低于中国国内生产总值。

2016、2017和2018年,摩贝的净营收为32.06亿元、42.02亿元和90.53亿元人民币;同期的毛利则分别为2611万元、5023万元和8016万元人民币;净亏损分别为1.14亿元、1.08亿元和2.55亿元人民币。

未来市场增长的预期推动力主要是来自优先发展航空航天、电子、电动汽车和电池等高科技行业的“中国制造2025”政策,以及某些特定化学品消费需求的提升。

机构投资者中,挚信资本持股17.0%,为最大机构投资方;红杉资本中国和复星锐正资本分别持股15.9%和14.1%,盘古创富、创新工场和天风天睿则各持有12.5%、11.7%和8.0%的股份。

摩贝业已从Cool Emotion International、挚信资本、Max Smart、Greatest Investments、盘古创富、创新工场和TR Grand Fund等投资方获取了至少7500万美元资金。

本文由IPO早知道(ID:ipozaozhidao)整理撰写,文中观点仅供参考,编辑“C叔”。

IPO后,常东亮持股15.9%,拥有65.4%投票权,常东亮依然为大股东;王征持股为1.3%,,挚信资本持股为15.3%,有6.3%的投票权;红杉资本旗下Max Smart Limited持股14.3%,有5.9%投票权;复星锐正资本旗下Greatest Investments limited持股为12.7%,拥有5.2%的投票权;盘古创富持股为11.2%,拥有4.6%的投票权;创新工场持股为10.5%,拥有4.3%的投票权;天风天睿持股为7.2%,拥有3%的投票权。

IPO后,常东亮将继续持有15.9%的股份并享有65.4%的投票权,挚信资本、红杉资本中国、复星锐正资本、盘古创富、创新工场和天风天睿的持股比例将分别为15.3%、14.3%、12.7%、11.2%、10.5%和7.2%。

销售和营销支出相对于营收的百分比在营收增长的同时逐渐降低。

此外,摩贝的董事会中包括红杉资本中国合伙人郑庆生、复星锐正资本董事长金华龙、创新工场执行董事冯晓娜等。

公司创始人、董事长为常东亮,CEO为王征,红杉资本合伙人郑庆生、复星锐正资本董事长金华龙、创新工场执行董事冯晓娜等为摩贝董事。IPO前,常东亮持股为17.6%,为大股东;王征持股为1.4%,挚信资本持股为17%,红杉资本旗下Max Smart Limited持股为15.9%;复星锐正资本旗下Greatest Investments limited持股为14.1%,盘古创富持股为12.5%;创新工场持股为11.7%,天风天睿持股为8%。

摩贝还在开发仓储和物流解决方案,与相关服务提供商合作,为在自己平台上进行交易的买家和卖家提供更多便利。

市场与竞争

摩贝的平台可以为参与者提供一系列电子商务解决方案,如下图所示。

销售和营销支出相对于总营收的占比正在降低,这是个积极的信号,说明公司在营收增长的同时,效率正得到提升。

虽然摩贝的运营现金流正在接近收支平衡,但是运营亏损和净亏损依然可观。

摩贝此次发行1150万股ADS,募资6187万美元。以发行价计算,摩贝市值约6亿美元。

2014年11月获得了盘古创富数千万美元B轮融资。

12月31日,化工行业电商平台MOLBASE摩贝在美国上市,股票代码为“MKD”,发行价为5.38美元,位于发行区间的下端。此后涨幅迅速扩大,最高飙涨121.87%,期间因股价波动过大导致6次停牌。截至收盘,摩贝股价涨1.49%,报5.46美元,盘中一度跌破5.38美元的IPO发行价至5.35美元。

招股书显示,摩贝2016年、2017年、2018年营收分别为32.06亿元、42亿元、90.53亿元(约12.66亿美元),2019年前9个月营收为91.45亿元(约12.79亿美元),而上年同期为60.84亿元。其2016年、2017年、2018年净亏损分别为1.14亿元、1.08亿元、2.55亿元(约3563万美元),2019年前9个月净亏损为1.33亿元(约1864万美元),上年同期净亏损为8804万元。

摩贝这几年的网站成交金额增长虽然给人留下了深刻印象,但是他们的净业绩就实在是乏善可陈了。

2016年3月获得数千万美元C轮融资,领投方为红杉资本中国基金、挚信资本,原投资方创新工场、复星昆仲、盘古创富跟投。

尽管摩贝的营收增长可观,但是运营亏损和净亏损依然没有改变,这就意味着哪怕他们获得更高的营收,其运营利润率也将极其微薄。

2014年初获得创新工场和挚信资本数百万美元A轮融资。

化学品交易的市场机会是一个非常值得担心的问题,看上去,这个市场的成长正在急剧减缓,而且未来增速预计将持续不及总体经济。

根据麦肯锡2019年的研究报告,中国化学品市场的规模2017年达到了1.5万亿美元,占全球总规模的近40%。

摩贝融资历史堪称塑化互联网的奇迹:

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